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2019年11月11日 星期一
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法律法規
公開募集證券投資基金運作管理辦法
來源:中國證監會



公開募集證券投資基金運作管理辦法


第一章 總 則


  第一條 為了規范公開募集證券投資基金(以下簡稱基金)運作活動,保護投資者的合法權益,促進證券投資基金市場健康發展,根據《證券投資基金法》及其他有關法律、行政法規,制定本辦法。


  第二條 本辦法適用于基金的募集,基金份額的申購、贖回和交易,基金財產的投資,基金收益的分配,基金份額持有人大會的召開,以及其他基金運作活動。


  第三條 從事基金運作活動,應當遵守法律、行政法規和中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)的規定,遵循自愿、公平、誠實信用原則,不得損害國家利益和社會公共利益。基金管理人運用基金財產進行證券投資,應當遵守審慎經營規則,制定科學合理的投資策略和風險管理制度,有效防范和控制風險。


  第四條 中國證監會及其派出機構依照法律、行政法規、本辦法的規定和審慎監管原則,對基金運作活動實施監督管理。中國證監會對基金募集的注冊審查以要件齊備和內容合規為基礎,以充分的信息披露和投資者適當性為核心,以加強投資者利益保護和防范系統性風險為目標。中國證監會不對基金的投資價值及市場前景等作出實質性判斷或者保證。投資者應當認真閱讀基金招募說明書、基金合同等信息披露文件,自主判斷基金的投資價值,自主做出投資決策,自行承擔投資風險。


  第五條 證券投資基金行業協會(以下簡稱基金行業協會)依據法律、行政法規、中國證監會的規定和自律規則,對基金運作活動進行自律管理。


第二章 基金的募集


  第六條 申請募集基金,擬任基金管理人、基金托管人應當具備下列條件:

  (一)擬任基金管理人為依法設立的基金管理公司或者經中國證監會核準的其他機構,擬任基金托管人為具有基金托管資格的商業銀行或者經中國證監會核準的其他金融機構;

  (二)有符合中國證監會規定的、與管理和托管擬募集基金相適應的基金經理等業務人員;

  (三)最近一年內沒有因重大違法違規行為、重大失信行為受到行政處罰或者刑事處罰;

  (四)沒有因違法違規行為、失信行為正在被監管機構立案調查、司法機關立案偵察,或者正處于整改期間;

  (五)最近一年內向中國證監會提交的注冊基金申請材料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏;

  (六)不存在對基金運作已經造成或者可能造成不良影響的重大變更事項,或者訴訟、仲裁等其他重大事項;

  (七)不存在治理結構不健全、經營管理混亂、內部控制和風險管理制度無法得到有效執行、財務狀況惡化等重大經營風險;

  (八)中國證監會根據審慎監管原則規定的其他條件。


  第七條 申請募集基金,擬募集的基金應當具備下列條件:

  (一)有明確、合法的投資方向;

  (二)有明確的基金運作方式;

  (三)符合中國證監會關于基金品種的規定;

  (四)基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律、行政法規和中國證監會的規定;

  (五)基金名稱表明基金的類別和投資特征,不存在損害國家利益、社會公共利益,欺詐、誤導投資者,或者其他侵犯他人合法權益的內容;

  (六)招募說明書真實、準確、完整地披露了投資者做出投資決策所需的重要信息,不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏,語言簡明、易懂、實用,符合投資者的理解能力。

  (七)有符合基金特征的投資者適當性管理制度,有明確的投資者定位、識別和評估等落實投資者適當性安排的方法,有清晰的風險警示內容;

  (八)基金的投資管理、銷售、登記和估值等業務環節制度健全,行為規范,技術系統準備充分,不存在影響基金正常運作、損害或者可能損害基金份額持有人合法權益、可能引發系統性風險的情形;

  (九)中國證監會規定的其他條件。


  第八條 基金管理人申請募集基金,應當按照《證券投資基金法》和中國證監會的規定提交申請材料。申請材料自被行政受理時點起,基金管理人、基金托管人及相關中介機構即需要對申請材料的真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。為基金申請材料出具法律意見書等文件的中介機構,應當勤勉盡責,對所依據的文件資料的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。申請材料受理后,相關內容不得隨意更改。申請期間申請材料涉及的事項發生重大變化的,基金管理人應當自變化發生之日起五個工作日內向中國證監會提交更新材料。


  第九條 中國證監會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》第五十五條的規定,受理基金募集注冊申請,并進行審查,作出注冊或者不予注冊的決定,并通知申請人;不予注冊的,應當說明理由。


  第十條 中國證監會在注冊審查中可視情況征求基金行業協會、證券交易所、證券登記結算機構等的意見,供注冊審查參考。


  第十一條 基金募集期限自基金份額發售之日起不得超過三個月。


  第十二條 基金募集期限屆滿,募集的基金份額總額符合《證券投資基金法》第五十九條的規定,并具備下列條件的,基金管理人應當按照規定辦理驗資和基金備案手續:基金募集份額總額不少于兩億份,基金募集金額不少于兩億元人民幣;基金份額持有人的人數不少于二百人。

  發起式基金不受上述限制。發起式基金是指,基金管理人在募集基金時,使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少于一千萬元人民幣,且持有期限不少于三年。發起式基金的基金合同生效三年后,若基金資產凈值低于兩億元的,基金合同自動終止。


  第十三條 中國證監會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起三個工作日內予以書面確認;自中國證監會書面確認之日起,基金備案手續辦理完畢,基金合同生效。

  基金管理人應當在收到中國證監會確認文件的次日予以公告。


  第十四條 基金募集期間的信息披露費、會計師費、律師費以及其他費用,不得從基金財產中列支;基金收取認購費的,可以從認購費中列支。


第三章 基金份額的申購、贖回和交易


  第十五條 開放式基金的基金合同應當約定,并在招募說明書中載明基金管理人辦理基金份額申購、贖回業務的日期(以下簡稱開放日)和時間。基金管理人在辦理基金份額申購、贖回業務時,應當遵循基金份額持有人利益優先原則,發生申購、贖回損害持有人利益的情形時,應當及時暫停申購、贖回業務。


  第十六條 開放式基金的基金合同可以約定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限內不辦理贖回;但約定的期限不得超過三個月,并應當在招募說明書中載明。但中國證監會規定的特殊基金品種除外。


  第十七條 開放式基金份額的申購、贖回價格,依據申購、贖回日基金份額凈值加、減有關費用計算。開放式基金份額的申購、贖回價格具體計算方法應當在基金合同和招募說明書中載明。

  開放式基金份額凈值,應當按照每個開放日閉市后,基金資產凈值除以當日基金份額的余額數量計算。具體計算方法應當在基金合同和招募說明書中載明。


  第十八條 基金管理人不得在基金合同約定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉換。

  投資者在基金合同約定之外的日期和時間提出申購、贖回或者轉換申請的,其基金份額申購、贖回價格為下次辦理基金份額申購、贖回時間所在開放日的價格。


  第十九條 投資者申購基金份額時,必須全額交付申購款項;投資者交付申購款項,申購成立;基金份額登記機構確認基金份額時,申購生效。基金份額持有人遞交贖回申請,贖回成立;基金份額登記機構確認贖回時,贖回生效。但中國證監會規定的特殊基金品種除外。


  投資特定指數所對應的組合證券或者基金合同約定的其他投資標的的開放式基金,其基金份額可以用組合證券、現金或者基金合同約定的其他對價進行申購、贖回。基金份額的申購、贖回對價根據基金的資產組合和申購、贖回日基金份額凈值確定,具體計算方法應當在基金合同和招募說明書中載明。基金份額的上市交易、申購贖回和資金結算應當符合證券交易所和證券登記結算機構等的有關規定。


  第二十條 基金管理人應當自收到投資者申購、贖回申請之日起三個工作日內,對該申購、贖回的有效性進行確認,但中國證監會規定的特殊基金品種除外。

  基金管理人應當自接受投資者有效贖回申請之日起七個工作日內支付贖回款項,但中國證監會規定的特殊基金品種除外。


  第二十一條 開放式基金的基金合同可以約定基金達到一定的規模后,基金管理人不再接受認購、申購申請,但應當在招募說明書中載明。

  基金管理人在基金募集期間不得調整基金合同約定的基金規模。基金合同生效后,基金管理人可以按照基金合同的約定,根據實際情況調整基金規模,但應當提前三日公告,并更新招募說明書。


  第二十二條 開放式基金的基金合同可以對單個基金份額持有人持有基金份額的比例或者數量設置限制,但應當在招募說明書中載明。


  第二十三條 開放式基金單個開放日凈贖回申請超過基金總份額的百分之十的,為巨額贖回,但中國證監會規定的特殊基金品種除外。

  開放式基金發生巨額贖回的,基金管理人當日辦理的贖回份額不得低于基金總份額的百分之十,對其余贖回申請可以延期辦理。


  第二十四條 開放式基金發生巨額贖回的,基金管理人對單個基金份額持有人的贖回申請,應當按照其申請贖回份額占當日申請贖回總份額的比例,確定該單個基金份額持有人當日辦理的贖回份額。

  基金份額持有人可以在申請贖回時選擇將當日未獲辦理部分予以撤銷。基金份額持有人未選擇撤銷的,基金管理人對未辦理的贖回份額,可延遲至下一個開放日辦理,贖回價格為下一個開放日的價格。


  第二十五條 開放式基金發生巨額贖回并延期辦理的,基金管理人應當通過郵寄、傳真或者招募說明書規定的其他方式,在三個交易日內通知基金份額持有人,說明有關處理方法,同時在指定媒介上予以公告。


  第二十六條 開放式基金連續發生巨額贖回,基金管理人可按基金合同的約定和招募說明書的規定,暫停接受贖回申請;已經接受的贖回申請可以延緩支付贖回款項,但延緩期限不得超過二十個工作日,并應當在指定媒介上予以公告。


  第二十七條 開放式基金的基金合同可以約定,單個基金份額持有人在單個開放日申請贖回基金份額超過基金總份額一定比例的,基金管理人可以按照本辦法第二十六條的規定暫停接受贖回申請或者延緩支付。


  第二十八條 開放式基金應當保持不低于基金資產凈值百分之五的現金或者到期日在一年以內的政府債券,以備支付基金份額持有人的贖回款項,但中國證監會規定的特殊基金品種除外。


  第二十九條 基金份額可以依法在證券交易所上市交易,或者按照法律法規規定和基金合同約定在中國證監會認可的交易場所或者通過其他方式進行轉讓。


第四章 基金的投資和收益分配


  第三十條 基金合同和基金招募說明書應當按照下列規定載明基金的類別:

  (一)百分之八十以上的基金資產投資于股票的,為股票基金;

  (二)百分之八十以上的基金資產投資于債券的,為債券基金;

  (三)僅投資于貨幣市場工具的,為貨幣市場基金;

  (四)百分之八十以上的基金資產投資于其他基金份額的,為基金中基金;

  (五)投資于股票、債券、貨幣市場工具或其他基金份額,并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第(一)項、第(二)項、第(四)項規定的,為混合基金;

  (六)中國證監會規定的其他基金類別。


  第三十一條 基金名稱顯示投資方向的,應當有百分之八十以上的非現金基金資產屬于投資方向確定的內容。


  第三十二條 基金管理人運用基金財產進行證券投資,不得有下列情形:

  (一)一只基金持有一家公司發行的證券,其市值超過基金資產凈值的百分之十;

  (二)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券,超過該證券的百分之十;

  (三)基金財產參與股票發行申購,單只基金所申報的金額超過該基金的總資產,單只基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量;

  (四)一只基金持有其他基金(不含貨幣市場基金),其市值超過基金資產凈值的百分之十,但基金中基金除外;

  (五)基金中基金持有其他單只基金,其市值超過基金資產凈值的百分之二十,或者投資于其他基金中基金;

  (六)基金總資產超過基金凈資產的百分之一百四十;

  (七)違反基金合同關于投資范圍、投資策略和投資比例等約定;

  (八)中國證監會規定禁止的其他情形。

  完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的基金品種可以不受前款第(一)項、第(二)項規定的比例限制。

  基金管理人運用基金財產投資證券衍生品種的,應當根據風險管理的原則,并制定嚴格的授權管理制度和投資決策流程。基金管理人運用基金財產投資證券衍生品種的具體比例,應當符合中國證監會的有關規定。

中國證監會另行規定的其它特殊基金品種可不受上述比例的限制。


  第三十三條 基金管理人運用基金財產買賣基金管理人、基金托管人及其控股股東、實際控制人或者與其有重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券,或者從事其他重大關聯交易的,應當符合基金的投資目標和投資策略,遵循持有人利益優先原則,防范利益沖突,建立健全內部審批機制和評估機制,按照市場公平合理價格執行。相關交易必須事先得到基金托管人的同意,并按法律法規予以披露。重大關聯交易應提交基金管理人董事會審議,并經過三分之二以上的獨立董事通過。基金管理人董事會應至少每半年對關聯交易事項進行審查。


  第三十四條 基金管理人應當自基金合同生效之日起六個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的有關約定。期間,基金的投資范圍、投資策略應當符合基金合同的約定。


  第三十五條 因證券市場波動、上市公司合并、基金規模變動等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合本辦法第三十二條規定的比例或者基金合同約定的投資比例的,基金管理人應當在十個交易日內進行調整,但中國證監會規定的特殊情形除外。


  第三十六條 下列與基金有關的費用可以從基金財產中列支:

  (一)基金管理人的管理費;

  (二)基金托管人的托管費;

  (三)基金合同生效后的會計師費和律師費;

  (四)基金份額持有人大會費用;

  (五)基金的證券交易費用;

  (六)按照國家有關規定和基金合同約定,可以在基金財產中列支的其他費用。


  基金管理人可以根據與基金份額持有人利益一致的原則,結合產品特點和投資者的需求設置基金管理費率的結構和水平。


  第三十七條 封閉式基金的收益分配,每年不得少于一次,封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的百分之九十。

開放式基金的收益分配,由基金合同約定。


  第三十八條 基金收益分配應當采用現金方式,但中國證監會規定的特殊基金品種除外。

開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現金收益,按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額;基金份額持有人事先未做出選擇的,基金管理人應當支付現金。


第五章 基金轉換運作方式、合并及變更注冊


  第三十九條 基金轉換運作方式或者與其他基金合并,應當按照法律法規及基金合同約定的程序進行。實施方案若未在基金合同中明確約定的,應當經基金份額持有人大會審議通過。基金管理人應當提前發布提示性通知,明確有關實施安排,說明對現有基金份額持有人的影響以及基金份額持有人享有的選擇權(如贖回、轉出或者賣出),并在實施前預留至少二十個開放日或者交易日供基金份額持有人做出選擇。


  第四十條 基金注冊后,如需對原注冊事項進行實質性調整,應當依照法律法規和基金合同履行相關手續;繼續公開募集資金的,應當在公開募集前按照《行政許可法》的規定向中國證監會提出變更注冊事項的申請。未經注冊,不得公開或者變相公開募集基金。


  第四十一條 按照本辦法第十二條第一款成立的開放式基金,基金合同生效后,連續二十個工作日出現基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬元情形的,基金管理人應當在定期報告中予以披露;連續六十個工作日出現前述情形的,基金管理人應當向中國證監會報告并提出解決方案,如轉換運作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等,并召開基金份額持有人大會進行表決。

  按照本辦法第十二條第二款成立的發起式基金,在基金合同生效三年后繼續存續的,依照前款規定執行。


第六章 基金份額持有人大會


  第四十二條 除《證券投資基金法》第四十八條第(一)項至第(四)項規定的事項外,基金合同還應當按照中國證監會的規定,約定對基金合同當事人權利、義務產生重大影響,須召開基金份額持有人大會的其他事項。


  第四十三條 基金份額持有人大會未設立日常機構的,基金托管人認為有必要召開基金份額持有人大會的,應當向基金管理人提出書面提議。基金管理人應當自收到書面提議之日起十日內決定是否召集,并書面告知基金托管人。

  基金管理人決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開;基金管理人決定不召集,基金托管人仍認為有必要召開的,應當自行召集,并自出具書面決定之日起六十日內召開并告知基金管理人,基金管理人應當配合。


  第四十四條 基金份額持有人大會未設立日常機構的,代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認為有必要召開基金份額持有人大會的,應當向基金管理人提出書面提議。基金管理人應當自收到書面提議之日起十日內決定是否召集,并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金托管人。

  基金管理人決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開;基金管理人決定不召集,代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認為有必要召開的,應當向基金托管人提出書面提議。

  基金托管人應當自收到書面提議之日起十日內決定是否召集,并書面告知提出提議的基金份額持有人代表和基金管理人;基金托管人決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開。


  第四十五條 基金份額持有人大會設立日常機構的,基金管理人、基金托管人或者代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人認為有必要召開基金份額持有人大會的,應當向該日常機構提出書面提議。

  該日常機構應當自收到書面提議之日起十日內決定是否召集,并書面告知基金管理人、基金托管人和提出提議的基金份額持有人代表。該日常機構決定召集的,應當自出具書面決定之日起六十日內召開;該日常機構決定不召集,基金管理人、基金托管人或者代表基金份額百分之十以上的基金份額持有人仍認為有必要召開的,按照未設立日常機構的相關規定執行。


  第四十六條 基金份額持有人大會日常機構、基金管理人和基金托管人都不召集基金份額持有人大會的,基金份額持有人可以按照《證券投資基金法》第八十四條第二款的規定自行召集基金份額持有人大會。

  基金份額持有人自行召集基金份額持有人大會的,應當至少提前三十日向中國證監會備案。


  第四十七條 基金份額持有人依法自行召集基金份額持有人大會的,基金份額持有人大會日常機構、基金管理人、基金托管人應當配合,不得阻礙、干擾。


  第四十八條 基金份額持有人大會可通過現場開會或者通訊開會等基金合同約定的方式召開。

  基金管理人、基金托管人須為基金份額持有人行使投票權提供便利。

  基金份額持有人大會決定的事項自表決通過之日起生效。基金份額持有人大會按照《證券投資基金法》第八十七條的規定表決通過的事項,召集人應當自通過之日起五日內報中國證監會備案。


  第四十九條 基金份額持有人大會日常機構、基金管理人、基金托管人和基金份額持有人應當執行生效的基金份額持有人大會的決定。


第七章 監督管理和法律責任


  第五十條 中國證監會及其派出機構對基金管理人、基金托管人從事基金運作活動的情況進行定期或者不定期檢查,基金管理人、基金托管人應當予以配合。


  第五十一條 基金管理人、基金托管人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員違反本辦法規定從事基金運作活動,依法應予以行政處罰的,依照法律、行政法規的規定進行行政處罰;法律、行政法規未做規定的,依照本辦法的規定進行行政處罰;涉嫌犯罪的,依法移送司法機關,追究其刑事責任。


  第五十二條 基金管理人、基金托管人違反本辦法規定的,中國證監會及其派出機構可以采取監管談話、出具警示函、責令限期整改,整改期間暫停受理及審查基金產品募集申請或者其他業務申請等行政監管措施,記入誠信檔案;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員,可以采取監管談話、出具警示函、暫停履行職務、認定為不適宜擔任相關職務者等行政監管措施,記入誠信檔案。


  第五十三條 基金管理人注冊基金,向中國證監會提交的申請材料存在信息自相矛盾、或者就同一事實前后存在不同表述且有實質性差異的,中國證監會將中止審查,并在六個月內不再受理基金管理人提交的基金注冊申請。

  基金管理人注冊基金,向中國證監會提交的申請材料存在虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏的,中國證監會不予受理;已經受理的,不予注冊;已經注冊,尚未募集的,撤銷注冊決定;并在一年內不再受理該基金管理人提交的基金注冊申請,對該基金管理人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,采取相關行政監管措施并記入誠信檔案;情節嚴重的,采取單處或者并處警告、三萬元以下罰款。已經注冊并募集的,依照《證券投資基金法》第一百三十二條的規定處罰。基金管理人違反本辦法第四十條的規定,在公開募集前未變更注冊的,依照《證券投資基金法》第一百二十八條的規定處罰。


  第五十四條 基金管理人違反本辦法第三十二條的規定運用基金財產進行證券投資、情節嚴重的,或者違反本辦法第三十三條的規定從事關聯交易的,依照《證券投資基金法》第一百三十條的規定處罰。


  第五十五條 基金管理人、基金托管人不按照本辦法第四十二條、第四十三條的規定召集基金份額持有人大會的,依照《證券投資基金法》第一百三十三條的規定處罰。


  第五十六條 基金管理人從事基金運作活動,有下列情形之一的,中國證監會可以對基金管理人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,采取相關行政監管措施并記入誠信檔案;情節嚴重的,可單處或者并處警告、三萬元以下罰款:

  (一)未按照本辦法第十一條規定發售基金份額;

  (二)未按照本辦法第十二條規定及時辦理驗資和基金備案手續;

  (三)未按照本辦法第十五條規定辦理申購、贖回業務,涉及損害基金財產和基金份額持有人利益的;

  (四)未按照本辦法第十七條的規定計算基金份額申購、贖回價格;

  (五)基金管理人違反本辦法第十八條的規定,在基金合同約定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉換的;

  (六)未按照本辦法第二十條的規定確認申購、贖回的有效性,并支付贖回款項;

  (七)未按照本辦法第二十三條第二款、第二十四條第一款的規定辦理贖回申請;

  (八)未按照本辦法第二十八條的規定保持現金或者政府債券;

  (九)未按照本辦法第三十四條、第三十五條的規定調整投資比例;

  (十)未按照本辦法第三十七條、第三十八條的規定進行收益分配;

  (十一)未按照本辦法第三十九條的規定辦理基金轉換運作方式或者合并;

  (十二)未按照本辦法第四十一條的規定報告、說明有關情況,報送解決方案,或者召開基金份額持有人大會;

  (十三)技術系統出現故障,影響基金正常運作,損害持有人利益的。


  第五十七條 基金管理人、基金托管人有下列情形之一的,中國證監會可以對基金管理人、基金托管人及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,采取相關行政監管措施并記入誠信檔案;情節嚴重的,可單處或者并處警告、三萬元以下罰款:

  (一)未按照本辦法第十四條、第三十六條規定列支相關費用;

  (二)未按照本辦法第四十七條規定配合基金份額持有人召集基金份額持有人大會;

  (三)未按照本辦法第四十八條的規定申請備案基金份額持有人大會決定的事項;

  (四)未按照本辦法第四十九條的規定執行基金份額持有人大會的生效決定;

  (五)未按照本辦法第五十條的規定配合中國證監會及其派出機構進行檢查。


第八章 附 則


  第五十八條 證券公司管理的投資者超過二百人的集合資產管理計劃須遵守《證券投資基金法》關于管理人及從業人員禁止從事利益輸送、非公平交易、內幕交易等規定,并參照本辦法關于防范利益沖突、保護投資者的相關規定執行。


  第五十九條 本辦法自2014年8月8日起施行。《證券投資基金運作管理辦法》(證監會令第79號)同時廢止。


2018.3.14


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