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2019年10月22日 星期二
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行業發展
海外資管動態第十三期:IOSCO呼吁遵守網絡風險標準、FCA發布首份年度周界報告、SEC澄清投資顧問的行為準則
來源:公會秘書處



海外資管動態第十三期:IOSCO呼吁遵守網絡風險標準、


FCA發布首份年度周界報告、SEC澄清投資顧問的行為準則


監管動態


(1)IOSCO呼吁遵守網絡風險標準


  Finxtra 6月18日消息,國際證監會組織(IOSCO)理事會發布了一份報告,概述了IOSCO成員使用的三種國際公認的網絡標準和架構,目的是為金融市場監管機構和公司提供資源,提高對現有國際網絡標準和框架的認識,并鼓勵采用良好的做法來防范網絡風險。


  該報告調查了IOSCO的成員司法轄區如何應用三個國際公認的網絡標準,這些標準被稱為核心標準,包括:CPMI-IOSCO關于《金融市場基礎設施網絡彈性指導》、美國國家標準與技術研究院對關鍵基礎設施網絡安全框架的改善、國際標準化組織27000系列標準。IOSCO的網絡工作組(CTF)希望更多成員參照核心標準的做法來審查自己的網絡標準,并在適當情況下,以核心標準為模式,進一步加強網絡制度。


(2)英國金融市場行為監管局發布首份年度周界報告


  JDSUPRA 7月3日消息,英國金融市場行為監管局(FCA)發布了首份年度周界報告,內容包括:


  (1)描述了FCA的監管范圍,內容主要載于2001年的《2000年金融服務和市場法令》;FCA作為英國的上市監管機構,具有監管權力,負責管理《支付服務監管法規》和《洗錢監管法規》,并與競爭和市場管理局(Competition and Markets Authority)共享并行競爭權力;


  (2)考慮了監管領域所面臨的挑戰:


  1、向消費者提供免費的養老金評估、不受監管的介紹人公司,在一些消費者退出高收益養老金計劃安排的決策中發揮了重要作用;


  2、向資產管理人和資產所有人提供不受監管的咨詢和其他服務的投資顧問和代理顧問;英國財政部(HM Treasury)計劃將一些投資咨詢和受托管理活動納入FCA監管范圍;


  3、加密資產帶來的挑戰,FCA計劃2019年夏天推出最終版加密資產監管指引;


  4、倫敦資本與金融引發的丑聞,特別是向消費者發行不可轉讓債券等投資產品為業務的金融機構及其活動受到監管的情況;


  5、尋求提供金融服務的科技公司(包括社交媒體平臺和在線零售商),FAC在密切關注這些公司,并計劃于2019年發布“開放金融”的意見征集。



(3)SEC澄清投資顧問的行為準則


  JDSUPRA 6月26日消息, 美國證券交易委員會(SEC)發布了一份解釋性文件,旨在重申以及在某些情況下澄清投資顧問對客戶應遵守的行為準則。該文件強調了顧問信義義務有關的現有原則,并且不會制定任何新規定。雖然《投資顧問法》及其相關法規中沒有明確規定投資顧問對客戶負有信義義務,但投資顧問對客戶負有注意義務和忠實義務。


  1、注意義務:(i)提供對客戶最有利的建議的責任,確保其建議符合客戶的最大利益。要求顧問必須根據對客戶目標的合理理解,確定此類建議是否適合客戶;(ii)當顧問有責任選擇經紀自營商進行客戶交易時,有義務尋求客戶交易的最佳執行,為客戶創造最大價值。對于零售客戶,投資顧問應了解客戶的“投資概況”,即客戶的財務狀況、財務復雜程度、投資經驗和財務目標。投資顧問還應考慮客戶是否能夠根據其潛在利益容忍特定的投資風險。對于機構客戶,顧問應根據客戶與顧問之間達成協議的具體投資要求和目標來評估適用性。在任何一種情況下,顧問都應對潛在投資進行調查,以確保顧問的建議不會基于嚴重不準確或不完整的信息;(iii)顧問有責任在關系過程中提供建議和監督;


  2、忠實義務:要求投資顧問不能將客戶的利益置于自己的利益之下,必須全面、公平地披露與客戶的咨詢關系相關的所有重要事實,以及此類關系可能導致的利益沖突。在某些情況下,沖突和性質和程度可能難以提供充分的披露,顧問應通過政策和程序消除沖突或充分緩解沖突,以便能充分和公平地披露及獲得知情同意。為使披露符合適用于投資顧問的注意標準,投資顧問必須披露現有或潛在的利益沖突,并具有適當的具體程度。顧問在分配投資機會時,可能與客戶之間存在利益沖突,必須確保與其分配政策和相關利益沖突的信息披露是完整、準確和公平的,以便客戶能夠提供知情同意。


行業動態


(1)愛爾蘭:加強愛爾蘭投資有限合伙制


  Mondaq 6月26日消息,一項修正《1994年投資有限合伙法》的法案已經公布,對愛爾蘭投資有限合伙制(ILP)作了若干改進。


  愛爾蘭投資基金可以設立為投資公司、愛爾蘭集體資產管理工具(ICAV)、單位信托基金、共同契約性基金和投資有限合伙制。雖然單位信托,投資公司和ICAV構成了愛爾蘭大多數基金結構,但國際促進者更愿意選擇有限合伙制結構作為私募股權、風險投資和實體經濟投資的工具。因此,該法案的目的是使投資有限合伙制與其他愛爾蘭基金結構和全球標準保持一致,使愛爾蘭成為私募股權基金更具吸引力的注冊地。



(2)Prime Factor Capital獲批準成為首只加密貨幣對沖基金


  Coindest 7月2日消息,經英國金融市場行為監管局(FCA)批準,Prime Factor Capital成為首只加密對沖基金,同時Prime Factor公司也是第一個被批準專門投資于加密貨幣資產類別的全范域另類投資機構。    


  根據Prime Factor公司的一份聲明,該公司現已受到監管,并將根據歐盟現行規則進行管理,目標是為專業投資者和機構投資者管理基金,包括高凈值個人、家族辦公室和私人財富管理機構。而團隊則由貝萊德(Blackrock)、Legal & General、高盛(Goldman Sachs)和德意志銀行(Deutsche Bank)的前雇員組成。


(3)缺乏高質量的ESG數據成為投資者面臨的緊迫問題


  The Asset 6月27日消息,香港金融管理局最近推出了一系列有關可持續銀行業和綠色金融的重要措施,以補充證券及期貨事務監察委員會最近推出的綠色金融策略框架,以及港交所有關環境、社會及治理(ESG)披露規定的最新資料。


  然而,許多專業基金經理表示,缺乏統一的ESG數據報告標準是可持續投資日益普及的主要障礙,這將迫使投資者花費過多精力來標準化和解釋非結構化數據,最終會放慢投資者的速度并抑制新進入者。隨著ESG在資產管理行業的發展壯大,具有前瞻性思維的投資者希望采取更為復雜的方法。為了使可持續投資繼續發展,各方必須共同努力改進ESG數據的質量、數量和可訪問性。




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